美国政府救援AIG或失策 纳税人白花冤枉钱

　　美国政府负责监管救援资金使用情况的特别监察长尼尔巴罗夫斯基16日说，政府对保险业巨头美国国际集团（AIG）的救援谈判不力，可能向多家美欧金融机构多付数十亿美元“赔金”，致使纳税人白花冤枉钱。

　　黑洞

　　巴罗夫斯基当天发表一份报告说，纽约联邦储备银行去年向AIG输入的部分巨额救援资金流入多家美欧金融机构。

　　AIG前后获得政府注资超过1700亿美元，其中621亿美元直接注入16家美欧金融机构。AIG的交易对象涵盖美欧主要金融机构，包括美国高盛集团、摩根士丹利、英国苏格兰皇家银行、法国兴业银行和德国德意志银行等。

　　这些资金主要用于“理赔”AIG先前卖出的金融衍生品信用违约互换（CDS）合约。CDS为有需求的金融机构提供债务违约保险。金融界泡沫弥漫期间，AIG大量卖出CDS合约。根据合约，如果AIG的交易对象在其他投资上遭遇债务违约，AIG将作出“理赔”。

　　金融危机爆发后，随着次级贷款相关证券等金融衍生品市场崩溃，AIG沦为最终埋单者。美国政府注资获取AIG将近80％股份后，不断攀升的救援资金让AIG成为美国税金黑洞。

　　为避免AIG倒闭破产，纽约联邦储备银行按照证券面值向AIG交易对象全额支付保险赔偿，以解除合同关系。

　　一些批评人士认为，AIG交易对象不应获得100％合约赔偿，因为CDS这种对冲式金融衍生工具未受监管，参与交易的金融机构知道投资存在风险，理应承担部分损失。

　　失策

　　巴罗夫斯基在报告中说，纽约联邦储备银行在与AIG交易对象谈判中战略失当，表现太过弱势，没有说服对方作出让步，反倒让对方牵着鼻子走。

　　“纽约联邦储备银行急于行动，却未拟定己方条款，反而采用谈判对手考虑的条款中大部内容，”巴罗夫斯基说。

　　纽约联邦储备银行曾要求16家银行“自愿”接受资产减值，只得到瑞士银行一家响应，而后者提出条件是“大家都减，我就减”。

　　和法国监管机构谈判失败后，纽约联邦储备银行向两家法国银行全额支付债务保险。纽约联邦储备银行说不能内外有别，因此也向美国银行全额支付所持债务保险。

　　巴罗夫斯基说，谈判官员应该使用手中监管权利，敦促美国银行妥协让步，但事实是，纽约联邦储备银行在许多方面没有发挥自身作用，反而处处缩手缩脚。

　　按照巴罗夫斯基的说法，这种“软弱”的谈判战略根本无法说服AIG交易对象让步，“甚至（时任行长蒂莫西）盖特纳本人也承认谈判成功无望”，由此带来的后果是数十亿纳税人的钱“不可阻挡地直接漏进”银行金库。

　　报告说，除纽约联邦储备银行外，美国财政部和联邦储备委员会也参与了相关谈判事宜。

　　辩解

　　联邦储备委员会和纽约联邦储备银行联合发表声明回应巴罗夫斯基的报告。美国财政部也作出回应。

　　声明说：“我们的谈判战略，包括平等对待所有（AIG）交易对象的决定，不存在缺陷，也没有太大局限”。

　　声明辩解，联邦储备委员会出手援助AIG并非只为那些银行，更是考虑到普通客户的利益；一旦AIG破产，民众的保险单、年金和养老金计划都将受到影响。

　　财政部也回应说，政府在向AIG划拨850亿美元贷款后本不打算提供更多救援，但无奈“事态发展非常迅速”，政府只得再伸援手。

　　财政部女发言人梅格赖利说：“这份报告忽视了我们从AIG救援中汲取到的最大教训。那就是，联邦政府在危机时期需要更好的工具以应对大型机构的破产危机。”（王宏彬）