中小险商：借力银行资本将如何向市场发力

　　据证券日报报道；得到银行资金、客户、网络等多方位的支持，在同时完成了“老外”向“国民”的身份转换后，中小保险公司将如何向市场发力？

　　“银行资金的主要注资对象不会是三大集团，可能更倾向于投资新成立的保险公司或者正在成长的急需资金的中小保险公司，如果这些中小保险做大上市，将能带来更高的收益；而中小保险公司的发展壮大，将会分流大型保险公司的客户资源，从而影响到市场份额的分布，银行入股保险公司对三大保险集团的竞争压力不言而喻。”业内专家认为。

　　2008年1月16日，银监会与保险会签署《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》（以下简称《备忘录》），规定银行和保险公司按照市场化和平等互利原则，可以开展相互投资试点。2009年11月26日，银监会发布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》（以下简称《办法》），则是在《备忘录》的基础上对相关工作的进一步推进，对规范和引导当前商业银行投资保险公司股权试点工作将起重要指导作用。从保险公司的角度来说，这无疑对保险业规模的提升及偿付能力的增加起到积极的推动作用。银行业亦将在扩大营销渠道，增加盈利能力等方面得到提升。

　　银行投资保险闸门大开

　　2008年1月16日，银监会与保险会签署《备忘录》之后，仅有4、5家银行被允许投资保险公司股权，而在不久前开花结果的也仅有两家。资料显示，中国银行已获准通过全资子公司中银保险参股恒安标准人寿，成为继交通银行获准从中国人寿接过中保康联人寿51％的股权后，第二家参股保险公司的银行。

　　如今，2009年11月26日出台的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》则将银行投资保险公司的闸门大开。《办法》规定，对于拟投资保险公司的商业银行，要具备较为完善的公司治理结构，健全的内部控制及并表管理制度，风险管理有效，业务经营稳健，资本充足率在扣除拟投资额后应符合监管标准。由此可以看出，只要银行有足够的资本充足率做保障加以健全的管理，即具有了作为试点机构的准入条件。另据报道，目前包括建设银行、北京银行在内，不少银行正积极争取参股保险公司试点名额。

　　银保合作呈现双赢

　　近年来，商业银行与保险公司合作不断加强，银行代理保险业务实现了快速发展，银行业分析人士认为，此《办法》的出台，有利于商业银行与保险公司进行深入合作，增加商业银行非息收入途径，对拓宽银行业多种盈利渠道帮助明显。

　　北京工商大学保险学系主任、保险学教授王绪瑾在接受《证券日报》记者采访时表示，合规的商业银行若投资保险公司股权，首先可以提高保险公司的资本金，进而提升了保险公司的承保能力，同时对于偿付能力的增加亦有着明显的帮助,从而可以很好地提升保险企业的投资能力及盈利能力，使保险公司获得较好的经营利润，最终能够使整个保险业的规模得到大幅增加。

　　中小险企或受追捧

　　关于商业银行对于保险公司的选择上，王绪瑾也发表了自己的观点。他认为，对于在大型保险公司与中小型保险公司的选择上而言，各商业银行的喜好会有所不同。有的会从保险公司的发展前景来考虑，有的会从经营网点规模来考虑，有的也会从保险公司股价来考虑，但总体来说，公司质量好是必须条件。对于吸引商业银行投资更为有利的当属中小型保险公司，首先，中小型的保险公司其股价相对于大公司的便宜，银行可以获得相对较多的股权，其次，中小型公司的股价增长潜力较强，可以使银行在股权投资中得到理想的回报。东方证券分析师王小罡的分析与王绪瑾的观点不谋而合。

　　王小罡认为，从保险行业角度看，银行是比较理想的股东。银行能带来丰富的客户资源和庞大的销售渠道，且银行强大的资金实力能够较好地满足保险行业对资金规模和持续投入两方面的要求。目前各家银行为了确保银保合作中的控制权，普遍关注中小保险公司。对于中小保险公司来说，在某种程度上“干得好”不如“嫁得好”。

　　《办法》对试点机构准入条件、申请程序、风险控制及监督管理等方面提出了具体标准。在业务合作方面，《办法》要求商业银行在与入股的保险公司进行业务合作时，应遵循市场公允交易原则，不得有不正当竞争行为；规定保险公司的销售人员不得在其母银行营业区域内进行营销。王绪瑾认为，此项规定不仅可以保护客户的相关利益，同时亦防止了银行可能出现的违约风险。

　　王绪瑾认为，《办法》的出台，预示了今后保险业的发展将驶入稳步上升的轨道，各路资本进入保险业，将迎来良好的投资机会。银监会相关负责人表示，开展商业银行投资保险公司股权试点工作，将有利于促进银行业和保险业资源共享、优势互补，有利于更好地满足消费者日益增长的多元化金融服务需求。王小罡判断，今后银行投资保险公司有望掀起高潮。在大金融行业中，各子行业互相融合互相竞争格局进一步形成。（记者高铁牛） (来源：新华网综合)