2009年A股IPO盛宴散场 中金10亿谋就承销“霸主”

　　昨日，随着2009年最后一只新股——中国化学公布最终发行价，今年A股IPO盛宴落下帷幕。今年7月重启的新股IPO，凭借密集的发行速度和庞大的发行规模，让负责承销保荐的券商获益匪浅。根据统计显示，中国国际金融有限公司(简称“中金公司”)以10.1亿元的承销保荐费稳居券商承销榜首位。而在主承销家数方面，平安证券和国信证券以13家并列第一。

　　中金狂揽10亿元

　　根据最新统计显示，2009年共有42家券商承销112只A股IPO，融资总额高达2022亿元。

　　其中，中金公司出手不凡，主承销了今年融资额排名第一和第三的IPO项目。今年中国最大、全球第二的IPO项目——中国建筑，募集资金额高达501.6亿元。业内人士计算，仅中国建筑一单IPO，便能给中金公司带来6.72亿元的高额承销收入。另外，今年第三大A股IPO项目——中国重工，募集额达147.23亿元，市场人士保守估计，作为其承销商的中金公司将有3亿元的承销费用入账。另外，昨日在上证所挂牌上市的中国北车，由中金公司与华泰证券联合承销。统计显示，凭借上述三单IPO，中金公司取代去年的承销冠军中信证券，以10.1亿元的承销保荐费收入排名第一。

　　中信证券由于在大型IPO项目上弱于中金，因此今年排名屈居第二。根据资料显示，中信证券主承销了今年第二大A股IPO项目——中国中冶和4个小型IPO，以承销金额233.6亿元和承销保荐费收入6.75亿元名列第二。然而，排名垫底的中德证券和东海证券承销保荐费收入仅900万元。可见，券商投行的“倒三角”模式仍未打破。

　　对此，一位上市企业高管表示，“国内大小投行之间实力的差距仍然很悬殊，而在上市过程中，大型企业尤其不敢掉以轻心，宁可多花一点钱在承销费用上，也要保证最终项目的上市成功。”这同样也导致目前国内投行的两极分化趋势更为明显。

　　创业板开辟一片天

　　值得注意的是，今年像国信证券、平安证券这样的中型券商的承销业绩不俗。业内人士称，这主要归功于创业板的开闸。随着明年创业板上市企业的扩容，中小券商在承销业务上仍大有可为。

　　数据显示，在排名前五的券商中，平安证券承销保荐的13家均为中小板与创业板企业，国信证券承销的13家中除深圳燃气外，其余12家也均为中小板与创业板企业。创业板的承销业务，让今年国信证券的承销排名急剧上升至第三名，保荐费收入达3.6亿元。而平安证券也紧随其后，以3.1亿元的承销费收入排名第四。

　　“像中信、中金这样的大投行，在创业板上花太多的精力是不合算的。”南方一家券商投行部人士告诉记者，“不少券商虽然规模不如他们，但机制灵活，保荐人多，又有地域优势，因此创业板企业也更倾向于他们。”同时，该人士表示，创业板的承销费率要远高于主板，这也是不少中小券商争夺项目的主要原因。

　　高盛成美IPO大赢家()

　　据境外媒体昨日报道，在今年的美国IPO交易中，高盛集团在总额9.23亿美元的IPO服务费中占了最大的比例，而花旗集团来自于IPO交易的服务费收入则大幅下跌了50%以上，因而跌出前五名。

　　数据显示，高盛集团从凯悦酒店集团等16家公司IPO上市的交易中获得了总额1.916亿美元的服务费，较2008年增长六成以上。而花旗集团赚取的IPO服务费则下跌至6830万美元，成为惟一一家参与了价值10亿美元以上的IPO交易、但IPO服务费却有所下滑的承销商。

　　数据还显示，今年在美国IPO上市的公司所筹集到的资金总额比2008年下滑了将近一半，至1640亿美元。(赵怡雯) (来源：国际金融报)