中国银行有关负责人详解发行A股可转债补充资本

　　中国银行22日宣布，拟在Ａ股市场公开发行不超过400亿元Ａ股可转债补充资本，首开2010年中国商业银行为补充资本金、提高资本充足率而筹集资金先河。

　　中行有关负责人表示，2009年以来，中行信贷资产迅速增加。截至2009年9月末，中行资本充足率为11．63％，核心资本充足率为9．37％。

　　这位负责人说，自2006年上市以来，中行坚持高分红的股利政策，也没有进行过股权类再融资。随着中行新发展战略规划实施和业务持续快速发展，对资本规模提出了更高要求。在依靠利润增长内部积累资本的同时，需积极探索资本补充工具，拓展资本补充渠道。

　　此外，国际金融危机发生后，国际、国内监管机构对商业银行资本充足率提出了更高要求，商业银行通过融资补充资本已成全球性趋势。为顺应监管变革的要求，同时为加快实施巴塞尔新资本协议，中行需未雨绸缪，及时补充资本以备不时之需。

　　“此次发行的可转债募集资金，在扣除发行费用后将用于补充资本金与运营资金。”他说。

　　对于融资方式的选择，中行有关负责人说，去年3月，中行在2009第一次临时股东大会审议通过了发行不超过1200亿元次级债的资本补充方案，截至目前已发行400亿元。综合考虑监管规定、市场需求、融资成本、融资效率等各方面因素，中行董事会审议批准了提请股东大会授予董事会一般性授权的议案，以配发、发行及处理不超过已发行Ａ股及Ｈ股各自面值20％的股份。根据其中Ａ股一般性授权，董事会批准了在Ａ股市场发行不超过400亿元可转债的议案。本议案将进一步提交股东大会批准。

　　这位负责人说，中行选择Ａ股市场发行可转债的主要原因，是由于可转债在转股前补充附属资本，转股后补充核心资本，更适合中行目前的资本结构。此外，发行可转债不会立即对中行的净资产收益率等财务指标造成压力，而是伴随转股进程逐步摊薄，股本扩大的摊薄效应将在一定程度上被缓释；可转债转股价格不低于二级市场Ａ股价格，摊薄效应最小，融资效率高；可转债对市场的影响小于直接股权融资。

　　他同时表示，Ａ股和Ｈ股市场融资需要履行一定的内部决策流程和外部审批程序。在获得中行董事会和股东大会批准后，将立即启动向监管部门报批的程序，本次资本补充计划具体的实施时间需视监管部门审批周期、资本市场情况等因素影响而定。

　　这位负责人说，此次Ａ股可转债发行额度是在发行新股一般性授权下进行的。即使中行获得了单独或同时配发、发行及／或处理不超过本行已发行Ａ股及／或Ｈ股各自面值20％的股份的一般性授权，根据相关法律法规，如果中行还有其他Ａ股市场融资计划，仍需提交股东大会审议，获股东大会批准后方可进行。

　　至于资本补充对股东利益的影响，这位负责人说，从短期来看，资本补充对股东利益摊薄影响有限。从长期来看，资本补充后，随着业务规模的持续扩大和盈利能力的增长，净资产收益率将随之回升，股东价值也将不断提高。（记者刘诗平、白洁纯） (来源：新华社)