美国国会通过最终版本金融监管改革法案

7月15日，在美国首都华盛顿国会山，参议员黛比·施塔贝诺(中)在最终版本金融监管改革法案投票后举行新闻发布会。美国国会参议院当天通过最终版本金融监管改革法案，为该法案最终成为法律清除了最后障碍。新华社记者张军摄

　　新华社华盛顿7月15日电（记者杜静　刘丽娜）美国国会参议院15日通过最终版本金融监管改革法案。鉴于众议院此前已批准该法案，参议院表决结果为该法案最终成为法律清除了最后障碍。

　　参议院当天以60票赞成、39票反对的结果通过了这一法案。根据该法案，美国金融监管体系将全面重塑，原先金融企业“大而不倒”状况将得到有效改变，金融机构过度投机行为将得到有效遏制 。

　　根据该法案，美国将成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。同时，在美国联邦储备委员会下设立新的消费者金融保护局，对提供各类消费者金融产品及服务的金融机构实施监管。法案还要求将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野，并限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。

　　在改革成本方面，美国政府将通过结束7000亿美元“不良资产救助计划”为金融改革提供约110亿美元资金，其余资金将通过增加大型商业银行在联邦储蓄保险公司的存款保险费率筹集。

　　众议院6月30日以237票赞成、192票反对通过了该法案。美国总统奥巴马预计将在下周签署这一法案。

　　新法案被认为是“大萧条“以来最严厉的金融改革法案，将成为与“格拉斯－斯蒂格尔法案”（《1933年银行法案》）比肩的又一块金融监管基石，并为全球金融监管改革树立新的标尺。

　　70年来最彻底的改革，改什么：

　　解放日报报道 奥巴马政府推行的美国金融改革被称为70年来最彻底的一次改革，《华尔街日报》更是将其形容为“推土机式”的改革，那么主要改在什么方面？

　　在过去的两百多年里，华尔街一直依靠着自己多年形成的一套规则，推动美国成为世界上最强大的经济体。但是，由此伴随出来的过度发达的金融衍生品、宽松的房屋贷款政策、鼓励透支的信用卡体系等金融机制，令美国在这次危机中吃尽苦头。现在，奥巴马政府主推的金融改革的核心就是“监管”，希望将推动华尔街前进的“车轮”，掌控在政府手里。

　　具体而言，包括两个方面：一是将美联储打造成“超级监管者”，全面加强对大金融机构的监管；二是设立新的消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力。

　　一方面，在这次金融危机中，美国政府不得不花费巨资救助美国国际集团、房利美、房地美等“大得不能倒”的华尔街金融巨头。但是政府拿纳税人钱救助华尔街，也带来各种道德风险和隐患。为解决这个难题，金融改革将赋予美联储更大的权力，使其能对所有大金融机构进行“更严格、更持续”的监管。

　　另一方面，金融危机起源于房地产市场泡沫破灭而引发的次贷危机，这直接牵涉金融机构过度放贷的问题。奥巴马政府认为，正是缺乏对消费者的保护，导致消费者举贷了无力承担的按揭贷款，购买了不适合他们的金融产品，这损害了消费者的权益，也加剧了金融危机。要破解这一难题，就要将目前散于美联储、证券交易委员会、联邦贸易委员会等机构手中的监管职权，统一集中到新成立的消费者金融保护局，避免政出多门而效果不彰。[详细]

    会产生什么影响：

　　1、改变美金融产业结构

　　美国参议院的这个金融监管议案，将对于金融衍生品的监管大大加强，把过去场外的交易改为场内交易，大大的增强了衍生产品交易的透明度，风险容易控制，欺诈和作弊则不容易再瞒天过海。这样，衍生产品的泡沫必然将大大的减少，其市值规模更是大幅度的降低。同时，加强对于金融业高管的薪酬控制，将大大的减少金融业为了追求短期的业绩而冒险的现象，从而也有助于抑制金融业的泡沫。因此，该监管议案，将非常有助于减少金融泡沫的泛滥，减少金融和经济领域的运行风险。

　　同时，金融泡沫的减少，将非常有利于矫正经济结构中的实体经济与虚拟经济的比重，制造业和农业等实体经济的比重将上升，未来容纳的就业人数比例也可能上升。因此，这种经济运行环境的改变，非常有利于美国重新振兴制造业，改变严重失衡的产业结构。[详细]

    2、影响全球金融监管改革

　　解放日报报道 美国作为世界金融规则的主要制定者，其金融监管机制的变化势必会对世界金融规则带来深远影响：第一，美国金融改革中的提高资本金标准、加强对对冲基金监管、征收银行危机税款监管等措施，将会对世界相关金融领域带来联动效应；第二，由于加强监管，可能导致美国金融人才和业务外流以及金融竞争力下降，奥巴马政府显然不会坐视不管，其必然会施压其他国家金融中心采取美国式的改革。如在此前的G20会议上，奥巴马已经主张对全球银行征税，这是逼迫华尔街就范，也是逼迫其他国家对本国金融机构采取和美国相似的监管。[详细]

    改革为何迟迟难以通过：

    1、引发两党间极大争议：政府是否对市场干预过多

    中新社华盛顿7月15日电 这项法案引发了国会两党议员的激烈争议，民主党认为这一法案将防止2008年的金融危机重演。共和党则基本反对该法案，认为法案过于严苛，将限制银行业的活力。此外，法案扩大了政府对市场的干预，有形之手伸得过长。[详细]

    2、华尔街利益受挫：内外阻力频现

　　中新网电 此事关系到华尔街利益，奥巴马政府也逐渐意识到了美国金融业甚至部分其他行业对于金融监管改革的反对立场。据美国媒体报道，来自制造、零售和服务业的130多家美国大公司正在通过“大把撒钱”组织规模庞大的游说团体，对金融监管改革的立法进程施加压力。[详细]

    关注市场动向——几家欢乐几家愁：

　　中国证券报消息 就金融机构而言，华尔街大银行将损失惨重，社区银行等小银行或将渔利。花旗和美国银行这样的“巨无霸”很可能要面临更高的资本充足率和流动性要求；高盛、摩根士坦利等投资银行，改革议案限制了其主要的盈利工具：衍生品交易和自营交易，料将大幅降低该类银行的盈利能力；对冲基金和私募基金不再是无监管的“影子银行系统”，而是被纳入了严格监管的大框架。此外，法案对信用评级公司的法律责任更加明确：如果信用评级公司关于某一投资安全性的判定最终被证明是错误的，将必须承担法律责任。[详细]

    》》背景回顾：美国金融风暴席卷全球 | 监管改革改革通过历经艰险

　　南风窗报道 值得回味的是，奥巴马政府推行金改一路跌跌撞撞，中间一度被认为根本不可能成功；自从今年3月奥巴马签署医改法案后，两党恶斗的局面才有所缓和。

　　2008年9月15日美国四大投行之一的雷曼兄弟集团宣布破产，拉开华尔街危机和全球金融风暴的序幕。由此，重塑金融监管框架、严防系统性风险、避免危机重演，既为当前美国政经形势所决定，同时华尔街改革也是奥巴马入主白宫第一天起的首要任务。

　　上任第八天，奥巴马在白宫与他的经济团队首次讨论“重整华尔街规则”；2月4日，奥巴马宣布华尔街高管“限薪计划”，为在此之后接受政府救援的困难金融企业的高管设立50万美元的年薪上限。3月26日，白宫向国会提议进行大刀阔斧的金融监管改革，包括面向各类金融企业建立单一的监管机构，同时加强对大型对冲基金和私人股本公司的约束。[详细]