投资理财策略要随息而动 或暂时回避黄金

　　央行意外加息，国内进入加息通道的趋势更趋明朗，这对居民的投资理财产生重大影响。理财专家建议，在降息阶段坚持的理财方式，比如定期储蓄、购买中长期理财产品、黄金、分红险及万能险等，都要紧随加息周期来临进行相应调整。

　　定存转存要先算账

　　每次加息，总有市民将原有的定期存款转存。这里有个“转存临界点”的问题，即到底什么时候转存合理，已经办理了定存手续的市民该不该将存款取出来再转存呢？

　　工行浙江省分行营业部一位理财经理提供了“转存临界点”的计算方式：360天×现存单的存期×（新定期年利率―现存单的定期年利率)÷（新定期年利率-原活期年利率)=合适的转存时限。以一年定存为例，360×1×（2.5%―2.25%)÷（2.5%―0.36%)=42天。也就是说，若一年定存的存入时间已超过42天，转存利息会有损失；若存入时间在42天以内，转存则是合适的。

　　买理财产品要短平快

　　今年7月份银监会叫停银信合作之后，以信贷类为代表的高收益银行理财产品几近绝迹，债券、货币等固定收益类理财产品开始大行其道，奈何收益太低，吸引力不强。此番加息将直接推高这类产品的收益水平。

　　工行浙江省分行营业部个经业务经理章景勉说，银行固定收益类理财产品主要投资于国债、企业债、央行票据等大类资产，央行加息后，它们的价格将水涨船高，理财收益也将有所上升。不过，由于这类理财产品大多在设计时约定预期收益不随央行利率调整，已经发行结束的产品不会在加息中受益，只有新设计的产品才能受益。

　　章景勉说，央行时隔三年重启加息，意味着国内将进入新一轮加息周期，人民币理财应坚持短平快的原则，尽量选择理财期限短、流动性强的产品，如果期限较长的，则要选择利率随息而动的产品，以免错过后续加息的收益。

　　分红险受益最大

　　中国人寿杭州分公司个险部副经理黄栋说，分红险和万能险的大类资产配置大体相同，主要投向于银行大额协议存款、中长期国债、银行间同业拆借市场等，加息会推高这些资产的价格。目前，分红险的年度分红收益水平在3.5%-5%之间，万能险结算利率约为3.75%，但后者只有部分本金获得结算利率收益，风险更大且保障功能更弱。因此，分红险是加息通道中购买保险产品的首选。

　　公开数据显示，2007年央行6次上调基准利率，当年分红险全行业平均投资收益高达11.50%，万能险结算利率最高出现在2008年，也只有6%。

　　投资黄金短期风险加大

　　中国央行加息对黄金市场的影响已经显现，北京时间19日晚，纽约期金连续失守1350、1340美元一线，最终在击穿20日均线后止跌，当日下跌幅度约2.6%；国际现货金价也重挫2.68%。

　　中国黄金投资分析师冯健认为，中国央行意外宣布加息，表明中国将限制贷币增量并缓解通胀压力，削弱了黄金抵御通胀的价值，市场普遍预计中国仍有加息空间。此外，投资者也对全球化的宽松货币政策提出质疑，市场风险厌恶情绪急升，而美国房产数据好于预期也令美元重新抬头，持续冲高的金价可能趁此机会展开一轮较大的回调。(记者 朱文科) (来源：都市快报)