在强有力的物价调控手段下，曾经的“抗通胀先锋”农林牧渔板块经历了疾风骤跌，几乎已将前期涨幅抵消。昨天，大盘出现企稳回暖迹象，久跌成疾的农林牧渔板块也在温暖的大环境下表现出较强的活力，大有一副英雄归来的架势。对于眼下板块资产作何配置，记者昨天采访了分析师。
背景
大盘回暖板块也精神
农林牧渔关乎国计民生，向来都是国家政策扶持的主要方向。日前有报道称2011年一号文件再次指向三农。而在前期物价调控的背景下，农林牧渔板块以深幅大跌积极响应了政策倾向，多数个股已是“伤痕累累”，个股回调机会都显而易见。
昨天，大盘低开高走报涨0.65%，农林牧渔板块虽非其中最强势，但整体强悍之势仍可见一斑。根据同花顺统计，农林牧渔板块中共有78.57%的个股收阳。其中荣华实业早盘窄幅低开稳走，午盘迅速拉升并封涨停，尾盘稍有打开报涨8.85%；天康生物、中福实业均走出不错行情。
整体
价格上涨仍是大趋势
平安证券金融大街分析师黄亭懿判断，尽管抑制通货膨胀是目前政府工作的重心所在，但受限于客观条件，未来农产品价格上涨的趋势是基本确定的。
首先，随着土地更多地被用以开发房地产或者工业厂房，耕地面积在未来将不断减少，由此带来的粮食供求关系将愈加紧张，从而导致农产品价格走高；其次，体制方面亦有一些限制，如流通环节缺乏畅通的物流渠道导致鲜活农产品的损耗增加、供需得不到及时匹配等。
黄亭懿认为，在农产品价格上涨的双刃剑下，政府部门的政策支持力度只涨不减。因此，农业相关板块的未来发展也势必水涨船高。
策略
牧林渔种料五箭齐发
大同证券首席策略分析师胡晓辉认为，农业相关板块看似种类繁杂，但稍加梳理即十分清晰，投资者可以按照畜牧、林业、水产、种业、饲料五个方向进行投资。
种业 短期收益显著 胡晓辉非常看好种业发展，认为种业上市公司估值还有不小提升空间。这一方面是由于国家对农业扶持力度不断加大，尤其是今年受自然灾害影响，农产品价格出现普涨，行业景气度有望保持高度；另外，在商品化率不断提升和种子价格长期看涨的背景下，行业规模有着很大的上升空间。
胡晓辉建议，由于种业上市公司的超额收益大多集中在四季度及一季度，因此现在就是关注时机所在，投资者可以重点关注的企业有敦煌种业、登海种业、荃银高科、隆平高科、丰乐种业、万向德农等。
畜牧 波段机会显著 胡晓辉分析，从财政部新近出台《生猪调出大县奖励资金管理办法》来看，明确将龙头企业有关支出列入奖励资金使用范畴，同时提出对大型生猪产业化龙头企业实施产业链整合给予支持，这是由于以前我们的生猪养殖企业规模太小，信息传导过慢造成生猪价格大幅波动，也就是我们所谓的“猪周期”，对管理通胀造成极大困难，大力发展企业化养殖，有利于平抑物价，保障民生。
同时，随着鸡蛋和鸡肉价格的激增，蛋鸡和肉食鸡的发展机会也逐渐显现。目前来看，相关上市公司主要有雏鹰农牧、新五丰、大康牧业、正邦科技等，投资者可关注波段机会。
林业 关注碳汇交易 胡晓辉认为，由于前几年国家政策扶持力度不强等原因，林业目前在我国还处于发展阶段。随着需求快速增长，林业的发展面临很大的机会。2010年中央一号文件要求推动林业改革，通过明确林业产权，极大调动农民造林育林护林的积极性，促进森林面积的增长。
另外，从节能减排角度，未来的森林碳汇（指森林吸收并储存二氧化碳的多少）将提升林业资产价值。碳汇交易将改变林业企业投资回报方式，从一次性收回投资转变为每年以固定碳汇水平转换为现金的方式，从而改变林业收入结构。
胡晓辉建议可重点关注中福实业、晨鸣纸业、吉林森工。其中中福实业恢复上市后，彻底转变为造林营林、林产品加工与销售企业，以资源培育为基础、商品林培育为重点，极大的林木资源是最大的看点。
水产 消费升级酿机会 黄亭懿认为，在国家“以养兴渔”作为渔业经济结构调整方向的政策背景下，十二五期间，水产养殖的政策环境依然十分宽松。在农业产业化进程中，资源将进一步向优势企业倾斜，上市公司业绩将呈现持续稳定增加。
水产品虽然非生活必需品，但随着居民消费结构变化，水产品消费增长速度将持续攀升；另一方面，水域资源的稀缺性以及通货膨胀预期将提高行业毛利率。未来数年，水产养殖企业还将是良好的投资标的。水产养殖行业的上市公司有好当家、国联水产、东方海洋、獐子岛、壹桥苗业、大湖股份。
胡晓辉对此表示赞同，他比较看好大湖股份，认为其具备独特的经营理念以及淡水养殖的广阔前景，有“大行业小公司”的潜质，值得持续跟踪。
饲料 夹缝中求生存 由于一方面受到上游农产品类原材料价格涨幅提高带来的成本攀升，同时又面临着下游畜牧业需求波动的影响，黄亭懿并不十分看好饲料行业的发展。
他认为，饲料行业要密切留意上下游产业的涨价趋势，相关上市公司有新希望、通威股份、正邦科技、海大集团、大北农等。（苗慧） (来源：人民网-《京华时报》)
(责任编辑：赵婷)
来源：人民网
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