在强有力的物价调控手段下,曾经的“抗通胀先锋”农林牧渔板块经历了疾风骤跌,几乎已将前期涨幅抵消。昨天,大盘出现企稳回暖迹象,久跌成疾的农林牧渔板块也在温暖的大环境下表现出较强的活力,大有一副英雄归来的架势。对于眼下板块资产作何配置,记者昨天采访了分析师。
背景
大盘回暖板块也精神
农林牧渔关乎国计民生,向来都是国家政策扶持的主要方向。日前有报道称2011年一号文件再次指向三农。而在前期物价调控的背景下,农林牧渔板块以深幅大跌积极响应了政策倾向,多数个股已是“伤痕累累”,个股回调机会都显而易见。
昨天,大盘低开高走报涨0.65%,农林牧渔板块虽非其中最强势,但整体强悍之势仍可见一斑。根据同花顺统计,农林牧渔板块中共有78.57%的个股收阳。其中荣华实业早盘窄幅低开稳走,午盘迅速拉升并封涨停,尾盘稍有打开报涨8.85%;天康生物、中福实业均走出不错行情。
整体
价格上涨仍是大趋势
平安证券金融大街分析师黄亭懿判断,尽管抑制通货膨胀是目前政府工作的重心所在,但受限于客观条件,未来农产品价格上涨的趋势是基本确定的。
首先,随着土地更多地被用以开发房地产或者工业厂房,耕地面积在未来将不断减少,由此带来的粮食供求关系将愈加紧张,从而导致农产品价格走高;其次,体制方面亦有一些限制,如流通环节缺乏畅通的物流渠道导致鲜活农产品的损耗增加、供需得不到及时匹配等。
黄亭懿认为,在农产品价格上涨的双刃剑下,政府部门的政策支持力度只涨不减。因此,农业相关板块的未来发展也势必水涨船高。
策略
牧林渔种料五箭齐发
大同证券首席策略分析师胡晓辉认为,农业相关板块看似种类繁杂,但稍加梳理即十分清晰,投资者可以按照畜牧、林业、水产、种业、饲料五个方向进行投资。
种业 短期收益显著 胡晓辉非常看好种业发展,认为种业上市公司估值还有不小提升空间。这一方面是由于国家对农业扶持力度不断加大,尤其是今年受自然灾害影响,农产品价格出现普涨,行业景气度有望保持高度;另外,在商品化率不断提升和种子价格长期看涨的背景下,行业规模有着很大的上升空间。
胡晓辉建议,由于种业上市公司的超额收益大多集中在四季度及一季度,因此现在就是关注时机所在,投资者可以重点关注的企业有敦煌种业、登海种业、荃银高科、隆平高科、丰乐种业、万向德农等。
畜牧 波段机会显著 胡晓辉分析,从财政部新近出台《生猪调出大县奖励资金管理办法》来看,明确将龙头企业有关支出列入奖励资金使用范畴,同时提出对大型生猪产业化龙头企业实施产业链整合给予支持,这是由于以前我们的生猪养殖企业规模太小,信息传导过慢造成生猪价格大幅波动,也就是我们所谓的“猪周期”,对管理通胀造成极大困难,大力发展企业化养殖,有利于平抑物价,保障民生。
同时,随着鸡蛋和鸡肉价格的激增,蛋鸡和肉食鸡的发展机会也逐渐显现。目前来看,相关上市公司主要有雏鹰农牧、新五丰、大康牧业、正邦科技等,投资者可关注波段机会。
林业 关注碳汇交易 胡晓辉认为,由于前几年国家政策扶持力度不强等原因,林业目前在我国还处于发展阶段。随着需求快速增长,林业的发展面临很大的机会。2010年中央一号文件要求推动林业改革,通过明确林业产权,极大调动农民造林育林护林的积极性,促进森林面积的增长。
另外,从节能减排角度,未来的森林碳汇(指森林吸收并储存二氧化碳的多少)将提升林业资产价值。碳汇交易将改变林业企业投资回报方式,从一次性收回投资转变为每年以固定碳汇水平转换为现金的方式,从而改变林业收入结构。
胡晓辉建议可重点关注中福实业、晨鸣纸业、吉林森工。其中中福实业恢复上市后,彻底转变为造林营林、林产品加工与销售企业,以资源培育为基础、商品林培育为重点,极大的林木资源是最大的看点。
水产 消费升级酿机会 黄亭懿认为,在国家“以养兴渔”作为渔业经济结构调整方向的政策背景下,十二五期间,水产养殖的政策环境依然十分宽松。在农业产业化进程中,资源将进一步向优势企业倾斜,上市公司业绩将呈现持续稳定增加。
水产品虽然非生活必需品,但随着居民消费结构变化,水产品消费增长速度将持续攀升;另一方面,水域资源的稀缺性以及通货膨胀预期将提高行业毛利率。未来数年,水产养殖企业还将是良好的投资标的。水产养殖行业的上市公司有好当家、国联水产、东方海洋、獐子岛、壹桥苗业、大湖股份。
胡晓辉对此表示赞同,他比较看好大湖股份,认为其具备独特的经营理念以及淡水养殖的广阔前景,有“大行业小公司”的潜质,值得持续跟踪。
饲料 夹缝中求生存 由于一方面受到上游农产品类原材料价格涨幅提高带来的成本攀升,同时又面临着下游畜牧业需求波动的影响,黄亭懿并不十分看好饲料行业的发展。
他认为,饲料行业要密切留意上下游产业的涨价趋势,相关上市公司有新希望、通威股份、正邦科技、海大集团、大北农等。(苗慧) (来源:人民网-《京华时报》)
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