银根紧缩背景之下，许多工商企业融资困难、利润下滑。按理说，银根的收紧同样会影响到银行放贷总量，进而影响到银行的利润。然而，实际的情况是，在企业利润增速逐级下滑之际，银行的利润增速依旧维持在较高水平。尤为值得注意的是，数量不到全部上市公司总数1%的上市银行，其利润竟然占全部上市公司利润总额的近五成。统计数据表明，近年来工商企业利润流入银行的趋势日益明显。
这样的局面背后隐藏着怎样的玄机，又暗藏着什么样的风险？
现象：企业利润加速流向银行
根据已披露的三季报，有可比数据的2180家上市公司前三季度净利润同比仅增长14.4%；今年上半年，上市公司净利润同比增长22.28%；而去年前三季度，上市公司净利润同比增长35.13%。利润增速逐级回落的态势明显。
和上市公司盈利增速普遍下滑形成鲜明对比的是，上市银行无论是营业收入、净利润还是增长率，都再一次实现“鹤立鸡群”。
据统计，16家上市银行今年前三季度共实现净利润近6920亿元，同比增长约31.6%，有12家银行净利润增速超过30%。其中，民生银行以64.42%的净利润增幅居首，增幅最小的中国银行前三季度净利润增长也超过22%。
尤为值得注意的是，2011年前三季度，全部上市公司共实现净利润14870.59亿元，上市银行占全部上市公司利润比重为46.53%，较去年三季度的43.46%，提高了3个百分点。而近年来的数据显示，这一数值一直呈现不断抬高的态势。这意味着企业利润日益流向银行的趋势进一步得到了强化。
上市公司财务费用的飙升，佐证了普通工商企业利润加速流向银行的现象，数据显示，上市公司今年前三季度财务费用从去年同期1007.62亿元，迅速增长至今年前三季度的1278.37亿元，涨幅26.87%。民生证券南京营业部总经理邢华秀分析，财务费用指企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用，主要包括企业生产经营期间发生的利息支出等。对于银行来说，普通工商企业的这部分费用就是银行的收入。
分析：“僧多粥少”催生银行“暴利”
南京大学金融系教授、博导杜亚斌分析，企业融资、经营难和银行高利润，是同一个货币政策下产生的两种结果，而这两种结果之间又存在一种因果关系。银根收紧后，银行可放的贷款量减少，而企业的融资需求并没有减少，甚至进一步增大。而现在的政策规定，银行不允许上浮存款利率，但贷款利率可以上浮到基准利率的4倍以内。于是，银行牢牢掌握了议价的主动权，不断提高贷款利率，存贷款利差越来越大，从而获得高利润。
南京一家国有银行相关人士私下透露，目前对于中小企业贷款，利率上浮幅度一般不超过30%，但对于其他企业，利率上调幅度普遍超过30%，有的甚至高达70%。当然，为避免利率过高太招人眼球，一些银行会和企业协商，转变成以提供中间业务的形式进行收费。而企业为了融资，只好同意。
警惕：任由银行“吸金”如同“涸泽而渔”
许多业内人士认为，任由工商企业利润加速流入银行，如同“涸泽而渔”不可持续，值得警惕。
“总共几千员工，一年能赚上百亿的利润。如果做实业的话，根本不可能有这么高的利润。这种高利润是建立在垄断经营、国家定价、不平等议价和以负利率牺牲存款人利益的基础上实现的，从长远看，这种竭泽而渔的情况不可持续。”业内人士认为，有必要加快推进利率市场化改革的进程，改变中国银行业依靠垄断攫取高额利润的局面。
经济学家金学伟曾把企业和银行的关系，形象地比喻成“洗脚客”和“足疗店”的关系。银行为企业放贷，就好比提供“洗脚”服务，收取相应的服务费无可厚非。但现在，“洗脚客”的钱大部分都被“足疗店”赚去了，“洗脚客”的辛苦工作成了为“足疗店”打工。“这样的关系显然不正常，也不可持续。”金学伟指出。
“实业经营和资本投资不一样，当利润不高时，资本投资可以暂停，或转向其他领域。但实业如果利润一直不行，要么亏本硬撑，要么就得停产倒闭，对整个经济社会影响较大。”杜亚斌认为，目前的货币政策还显得比较笼统，在为了防止热线流向楼市而紧缩银根的同时，也误伤了一般的工商企业。下一步，应更加注重调整货币政策的灵活性和针对性。比如，可以适当提高存款利率，吸纳更多闲散资金，这样既能增加可放贷量，同时也能缩小银行利差，增加企业存款收益，相当于减轻了企业的负担。 本报记者 邹伟 唐戢
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