期指反弹逾1% 多空资金启动移仓

　　11日期指出现了久违的反弹，主力合约上涨35点，涨幅为1.39%，尾盘15分钟走势平稳。从盘面上看，期指依然处于观望状态。一方面，期现价差基本维持原有水平，“三贴水”格局犹存，反弹之后乐观情绪并未点燃；另一方面，持仓排名显示多空资金都在进行移仓，并没有出现对后市的明显态度。专家表示，本周期指就将进行交割，资金博弈的热情不大，市场或维持横盘走势。

　　期指全线上涨

　　股指期货6月11日收盘上涨，当月合约IF1206收报2552.2点，较上一交易日结算价上涨35点，涨幅1.39%，最高至2568.6点，最低至2520.8点；次月合约IF1207收报2545.8点，上涨35.2点，涨幅1.4%；季月合约IF1209收报2553.6点，涨32.6点，涨幅1.29%；隔季合约IF1212收报2584.2点，涨33.8点，涨幅1.33%。

　　从消息面上看，上周末公布的5月份居民消费价格指数（CPI）同比创下近两年新低，PPI更跌至30个月的低点，显示实体经济总需求疲软程度超出预期，预计未来几个月CPI将继续回至3%以下；同时，5月进出口均创月度新高 外贸有望持续好转；国外方面，西班牙证实将寻求欧盟救助银行，欧元集团称最多将提供1000亿欧元贷款。可以说，随着内外环境一些利多因素的出现，昨日期指的氛围开始转暖。从盘面上看，昨日中段期指开始发力上涨，尾盘略有回落保持平稳，在最后15分钟基本走平。

　　从期现价差来看，期指虽然出现了反弹，但是并没有出现乐观情绪大幅点燃的情况。主力合约较之沪深300指数贴水6个点，下月合约和下季合约的贴水也维持在此前的幅度。

　　“我们应该容忍期指的"适度"杀跌，”东方证券首席金融衍生品分析师高子剑表示，上周除了周四，其他几次杀跌都是开始于最高点，但没有杀到最低点，说明买方的承接力还是适时出现了。

　　多空资金开始移仓

　　从期指持仓排名来看，多空资金的移仓已经开始。主力合约前20名多方减仓3505手至2.08万手，前20名空方减仓3241手至2.28万手。1207合约前20名多方增仓2998手至1.79万手，前20名空方增仓3419手至2.31万手。从具体席位上看，中证期货、国泰君安席位等都没有出现大幅异动，资金观望的态度较为明显。

　　“从持仓量角度看，认定是盘整，现在就不宜看跌。”高子剑表示，因为目前处于盘整的下缘，下跌空间不大，沽空的风险大于收益。虽然不是看大涨，但是上涨的概率略高于下跌。

　　瑞达期货表示，技术面看，短期内弱势特征稍有好转，但由于昨日的上扬并无量的有效配合，后市的持续上攻还需要量能的有效放大。总体来看，股指短期内弱势行情有所缓解，但能否持续走高还有待量能的配合。 (来源：上海证券报)