四川新华文轩拟赴港上市

　　五一期间，成都购书中心、西南书城等地人头攒动，然而顾客们或许没有料到，拥有众多全国知名大型书城的四川新华文轩连锁将在本月创造一项新纪录。记者昨天获悉，香港联交所已披露，中国图书零售巨头、四川新华文轩连锁已原则通过上市聆讯，拟最快于本月底在港招股，于下月挂牌上市，筹资近16亿元，保荐人为中银国际。

　　破冰上市

　　据悉，四川新华文轩连锁股份有限公司于2005年5月挂牌，由四川新华发行集团绝对控股（持有85.909%的股权）。另5家股东分别是华盛实业集团、四川出版集团、四川日报报业集团、四川少年儿童出版社、辽宁出版集团。它囊括了四川新华发行集团旗下图书、音像产品连锁等批零业务，是我国第一家按照上市公众公司标准规范设立的大型股份制出版发行企业，拥有全国知名大型书城西南书城、成都购书中心，以及天府书城、外文书店等200余家直营连锁网点，目前还在商业黄金口岸春熙路修建建筑面积近20万平方米的四川文化城，预计2008年落成。届时西南书城将从现址搬迁到四川文化城，新西南书城的规模是现在的10倍以上，将成为全国最大书城。

　　四川新华文轩此次上市举动，被视为中国众多出版发行集团改制上市资本冲动的表征。2006年7月出台的《关于深化出版发行体制改革工作实施方案》就提出，推动有条件的出版、发行集团公司上市融资；鼓励出版集团公司和发行集团公司相互持股，进行跨地区、跨部门、跨行业并购、重组；鼓励非公有资本以多种形式进入政策许可的领域等等。去年10月17日上海新华传媒有限公司通过借壳华联超市（600825.SH），实现了上海新华发行集团核心业务整体上市的战略，标志着中国出版发行企业第一家A股上市公司诞生。目前江苏新华、安徽新华也都在积极备战上市。而四川新华文轩将成为今年直接上市的突围者。

　　拓展全国

　　根据加入WTO的承诺，2007年是中国出版分销行业全面放开的第一年。四川新华文轩此次赴港上市，将有助于借国际资本市场壮大实力迎接未来竞争。据悉，四川新华文轩目标是由地区性单一发行集团向全国性出版发行集团转变。目前新华文轩除了四川之外，还向重庆和西安市拓展，公司2005年营收为55亿元人民币，获利达4.83亿元。

　　据透露，四川新华文轩计划未来3至5年，斥资11亿元人民币，扩展零售网点及拓展四川省外教科书的发行系统。中银国际预期，新华文轩未来数年的收益率有望达到15%~30%，而教科书及教育材料销售为其主要收入来源，毛利率为38%，比上海新华传媒28%的毛利率高。另据香港证券媒体披露，美国图书零售商BordersGroup和英国大型唱片连锁店HMVGroup都有意参股四川新华文轩，但因这次上市融资规模不大，四川新华文轩并不打算借此次上市引进类似的战略投资者。记者罗曙驰摄影杨涛