把握通胀预期　寻找安全板块

　　A　股6000点处的风光并非人人都能饱览，如何在未来高位、高风险的市场中淘金？获2007年度最佳风险控制基金公司奖的泰信基金公司日前公布了四季度投资策略报告，其中指出，本轮通胀结构性特征明显，而且可能长期化。因此，四季度呈现出一个清晰的投资主题，那就是围绕着通胀的预期，寻找相对有安全边际、市值容量大的板块投资。

　　泰信基金认为，CPI持续上涨所强化的通胀预期将会增加居民回避通胀风险、进行保值增值投资的需求。进一步促使银行存款向资产部门的搬家，助推资产价格的高涨，进一步推升结构性通货膨胀。

　　泰信基金还指出，虽然国内出口放缓但仍健康。国内市场从分行业增速看，下游行业投资增速超过上游，内需增长仍然令人满意，尤其是机械、轿车、零售、白电行业。而基础建设、房地产、机械等行业强劲的需求增长，也推动了上游原材料价格的上涨。

　　基于上述对宏观经济判断，泰信基金表示，对于10月乃至四季度的投资主题应该有一个较清晰的认识：即围绕通货膨胀的预期、未来的成长和企业整合，寻找相对有安全边际、市值容量大的板块。从这个角度出发，泰信基金的策略是，将继续关注资源股的长期潜力；看好零售、汽车、白电、地产等大消费类板块；重视金融行业的配置；对机械、信息技术则保持适度配置。

　　中证