券商摩根大通及花旗均看好玖龙纸业前景,摩根大通上调玖纸的投资评级,由中性升至增持,及大升目标价3.2倍,由3.8元升至16元,潜在升幅31%,相当预测2010年市盈率18.2倍,可明显受惠内地对箱板纸需求复苏。
摩通指出,玖纸旗下箱板纸售价持续上升,由首季每吨2,100元(人民币,下同)升至现2,400元,估计至明年年底行业仍处供不应求情况,玖纸下半年及明年毛利率可改善各至22.9%及23.8%,业绩潜在可能为市场带来惊喜。
另外,花旗亦重申玖纸买入评级,将目标价定至15.2元,并指其配股集资主要用于偿债,将令预期2010年负债比率由80%降至55%,有助减省未来利息支出,资产负债率可持续改善。