来源：第一财经日报
财政部门所持现金“约一成未存于国库”
孙工声称，财政性存款若变动过大，将直接关系货币政策实施效果
李彬
“近年来，财政部门有相当多的现金并未存放国库，而是通过企业定期存款形式存于商业银行。这部分比例大概在10%左右。”昨日，全国人大代表、中国人民银行南京分行行长孙工声在接受《第一财经日报》专访时表示。
部分财政存款游离于财政存款缴存体系之外，对全社会流动性影响较大。孙工声指出，财政性存款在中央银行的资产负债中起到非常重要的作用，可以等同于人民银行的基础货币。如果这块资金变动过大或者变动过于频繁，将直接关系到货币政策的实施效果。
据介绍，以企业存款形式存在的财政资金包括非税收入专户资金存款、财政专项资金存款、社保基金存款、其他财政性存款，甚至还包括融资平台贷款资金和预算资金库外存放等。孙工声指出，这部分存款数额较大，增加了中央银行加强流动性管理的压力。
他认为，按照传统理解，财政性资金是国家通过无偿手段获得的，如果把这部分资金用于社会、用于经济，也应该是无偿的。如果把财政资金做成有偿的、信用性质的，就不再叫做财政资金。不过，目前观念也在转变，相当部分的财政资金也在强调生息。
“以各级政府用于再担保的资金为例。担保资金是由财政拨付的，这就不能以获取利润为主要目标，而应该发挥四两拨千斤的作用调动社会方方面面的资金去支持应该支持的领域。”孙工声表示。
他透露，目前银行和企业普遍反映，有些担保的条件过于苛刻，担保的费用过高，企业吃不消，进而使得企业放弃担保去社会中自行融资。
此外，财政存款数额的季节性波动明显也对央行货币政策的操作带来一定影响。
财政部财政科学研究所所长贾康曾指出，近年来，随着我国财政收入快速增长，在中央银行的政府存款出现了逐年攀升态势，同时，财政存款规模变化的明显特征是每年的前11个月存款余额基本上是增加趋势，而在12月份则会出现大幅度下降。
“中央银行在制定和实施货币政策时需要根据财政存款的季节性变化特点，有针对性地采取措施，这在一定程度上加大了货币政策调控的复杂性和难度。”孙工声表示。
而针对财政政策和货币政策在实际执行过程中存在的问题，孙工声认为，应该通过加快完善国库集中制度、预算制度以及国债发行管理制度，减少财政存款数额季节性因素的明显波动对中央银行货币政策操作形成的冲击；把改善政府投资管理和资金运行方式、提高投资资金使用的效率和效益落到实处。同时，继续推进国库单一账户改革，提高财政资金的集中度，为地方国库现金管理奠定基础。
他还建议，建立财政部门与中央银行协调机制，财政部门会同中央银行提出操作目标方案，达成一致意见后由中央银行进行具体操作及簿记，逆向操作同样由中央银行实施并置于国库存款账户控制。
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