深交所新规剑指创业板高管套现 或加速创投抛售

　　中新网11月5日电 (王文举) 综合报道，深交所4日发布新规，对创业板上市公司高管股票交易行为提出了进一步的要求。而此前，有媒体报道，深交所有关部门通过电话等形式对各大机构进行了窗口指导，要求限制买入创业板和中小板股票。分析人士接受中新网证券频道采访时表示，这都对创业板发展形成正面影响。

　　新规对创业板起到稳定作用

　　短短4个交易日，深交所两度规范创业板市场交易，除4日发布的《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》外，据每日经济新闻报道，11月1日，在创业板首批公司解禁首日，深交所有关部门通过电话等形式对各大机构进行了窗口指导，要求限制买入创业板和中小板股票。显示出深交所对创业板市场健康发展的重视程度。

　　对于此新规，东海证券策略研究员王凡对中新网证券频道表示，深交所限制创业板离职高管股票交易的新规对创业板有正面影响，对市场有一定的稳定作用，基于此利好，创业板可能会有比较强的反弹，小盘股今后的机会应该也比较大。

　　证券时报也载文认为，作为原始投资者，在上市后转让股份获取收益无可厚非，但“辞职效应”有可能给创业板市场造成负面影响，因为市场更愿意相信，高管辞职减持是对公司前景悲观的表现。反过来看，作为一名创业板公司董监高，如果纯粹出于凭着“非高管”身份顺利减持套现而离职甚至假性离职更不可取。因此，适当延长锁定期，其一可以保持创业板公司管理层稳定，其二又满足了董监高股份转让的需求，其三还有利于保护投资者的合法权益，从而真正促进创业板市场的平稳健康发展，实乃一石三鸟的多赢之举。

　　仅少数离职高管股票在新规前解禁

　　有分析预测，此次新规可能在10月29日第一届创业板专家咨询委员会成立大会之时甚至更早就已经酝酿，11月4日发布，因此仅有少数离职高管股票在新规前解禁。

　　其中包括：网宿科技(300017)前董事、总经理彭清，其在公司股票上市仅4个多月时“因个人原因”辞职；南风股份(300004)前任董事陈俊岭，他辞职生效时间为4月16日，截至10月30日，离职已超过6个月，其所持有的103.7037万南风股份股份被允许在11月1日全部上市流通；于4月1日离职的金亚科技(300028)原董事陆擎，因自愿承诺“离职6个月后的12月内通过证交所出售的股份数量占其所持有股份总数的比例不超过50%”，此次被允许上市流通的股份数为258万股。

　　不过，上海青年报报道，像这样好运的“漏网”之鱼并不多。分别于6月7日和7月1日离职的华测检测(300012)两名高管——原副总裁魏屹和高管聂鹏翔就没有那么幸运了，成了新政打击的目标。两人持有的限售股本来可在今年12月8日和明年1月2日“解禁”，但现在要延长到2011年6月7日和7月1日了。探路者(300005)的原董事会秘书范勇建也存在类似情况。其离职生效日期为6月11日，原本所持45.2996万股限售股可于12月11日流通，现在要拖到2011年6月11日了。

　　或加速创投抛售

　　深交所新规虽然规范了离职高管套现，也对创业板交易进行了窗口指导，但据媒体报道，减持创业板股票的步伐创投机构的身影，据测算，截至2010年10月22日，97家获得创投资金支持的创业板企业给予创投的平均回报为10.82倍，有这样高的回报，创投自然也很可能选择落袋为安。

　　对此王凡认为，创投减持创业板与高管减持不同是另外一个影响，他预计创业板减持的限制可能会越来越多，这倒可能刺激创投一解禁马上就抛售，但创投的本意就是解禁后抛售去做别的项目，影响不是特别大，因为市场都已经预期到创投肯定要抛售。