广州丽江花园小区居民的资本投资生活

　　通胀速度与财富安全

　　江山的200万元方案，在张怡芳的计算下，并不那么肯定:“谁能保证100万元的资金能够带来每月一两万元的收入？”即使是专业的理财人士，也不能保证这个收益。

　　在张怡芳看来，这些在社区颇有影响力的“老大”，无论是江山、老张，还是皇甫江，理财观中都没有把握财产安全的核心问题，“光说多少钱够用是不合理的”。她认为，为了保证自己的资产不贬值，首先要把通胀指数和财富能带来的增值幅度做对比，“只有跑过通胀速度，才能保证财富没有贬值”。

　　何况他们指望不贬值之外，还要靠这些财富支持体面的生活。如果每月要从财富中提取现金，“也就是说，除非你的财富增值超过通胀幅度几十个点才能达到”。

　　而超过几十个点，是目前的几种理财手段都难以确保的。先说股市，“熊市来临时，究竟有多少人能从中赚钱，还是未知数”。

　　老张和江山都为自己家庭购买了相对昂贵的保险，这是大多数中产阶层绝对保证安全的一种理财经验，“可是他们没有计算过，中国现在保险的复合利率是3%，比目前的通胀指数还低，也就是说，等你拿到保险金的时候，这笔钱已经不那么值钱了”。

　　张怡芳本来也准备投资房产，可是研究了广州和全国另外几个大型城市的楼市后，她发现在目前投资楼市也不是合理的投资选择。“第一是要资金充足，因为楼市增值幅度缓慢，有充足的资金才能撑下去。第二是新出台的大量二手房征税政策使得房产投资越来越不划算。”像江山那样指望资产运作能带给家庭稳定支出的人，就不能靠楼市来运作资产，而租赁比的过大，表明目前楼市靠租金来赢利显然也已经不太可能，甚至租金连还贷款都不够。“除非你选择前三四十年完全是为贷款而付出。”她细致地算账下来，买房还不如租房合理。

　　中国的投资者很少完整经历过经济起伏，“1997年的亚洲金融危机影响广州和上海最严重，可是你看，这些城市有多少人获得了风险意识？”他们还是盲目乐观地相信，自己可以在资本市场上全身而退。

　　究竟怎样能保证自己手中的资金始终增值超过通胀速度？肯定没有准确答案。“和个人在资本市场上的能力、经验和运气分不开。”而多少钱能够用，“更没有确切答案，看你要维持什么样的生活水准”。

　　老张所说的“800万元投到外资银行理财”，是一种理想的投资理财方式，目前外资银行的理财方式成熟和稳定，“在国外，基本上个人理财已经很少了，多由专业人士理财，就是所谓的私人银行。尤其是一些世家，专业的理财顾问始终围绕着他们转，他们随时更替自己的理财专家，就是为了保证每年的财产增值超过通胀速度。可是800万元，对于绝大多数中国的中产阶层而言，还是一个可望而不可即的数字”。

　　理财方式的背后是整个的人生状态。

　　老张最初来广州时候，住在广州最著名的城中村石牌，“印象最深的是那些狭窄的私人楼，住在里面完全见不到阳光”。他记得自己生病的时候想，“就算是死了都没人知道”。有过这段经历，老张说自己特别容易有不安全感，“害怕回到当初那个境地”，之所以现在拼命赚钱，就是为了“保证自己不会再过那种生活”。

　　和老张一样，丽江花园小区的很多居民都不是广州本地人，他们没有当地资源可以依靠，张宛丽说:“中国缺乏完备的社会保险体系，缺乏完备的失业保证体系，在这种情况下，中产阶层唯一维护自己地位的方式就是在经济上不断攀升。”但是财产能带来多少安全感，在她看来，还是存疑的话题。

　　周京亮住在小区10年，他最初很喜欢丽江花园的原因是这里的社区感，“大家都是相似的人，开的车都一样，基本上是20万元左右的，在小区看不见夏利”。可是，随着财富变化，分化越来越明显，一部分当年的邻居搬家到了更好新楼盘里，请大家做客，“看完人家的新房，回来后感觉不一样了”，而“邻居的新车，就是对自己无能的最好讽刺”。

　　老张夫妻本来准备在小区里换一所大点的房子，前些天去看了，说是200万元，“这两天去看，已经要到210万元了，不买了”。老张觉得自己还没到享乐的时候，股市里的钱是指望发家的根本，一点都不能外挪。

　　而周京亮和老婆已经铁了心做丁克夫妻，按照他的目前财产计划，有孩子后，怎么都不能维持“目前的生活水准”，而他们不想“让孩子过不优越的生活”。对于未来，他说，“我很恐惧，不知道通胀会造成什么样的财产缩水，所以我把希望都寄托在股票和基金上”。-

　　(文中部分人物系化名)